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作者:bwin网页版手机登录 来源:www.sdqyst.com 点击数: 更新时间:2019年05月16 【字体:

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交易成本的约束下,基于差异系数σ/μ的期货套期保值优化策略采用差异系数σ/μ来衡量套期保值资产组合风险和收益.建立基于变异系数最小化的期货套期保值优化决策模型。并从理论上推导和分析了最优套期保值比率,解决了现有模型的一味追求风险最小化而忽略套期保值者期望收益率和交易成本的不足,bwin网页版手机登录除锈喷漆为套期保值提供了一种优化策略。钢铁是国工业化进程中重要的基础材料,钢铁产量也是衡量各国经济实力的一项重要指标。国钢厂生产的钢铁产品主要由国内钢铁贸易商经销,特别是低端钢铁产品。经济全球化的背景下,bwin网页版手机登录除锈喷漆国际市场价格的剧烈波动导致钢铁产品价格大幅波动。而我国钢铁贸易企业由于行业集中度低,抗风险能力差,迫切需要规避市场价格大幅波动的工具。国期货市场随着市场经济的发展,期货交易品种不断丰富和完善,这使得我国钢铁贸易企业利用期货市场规避价格风险成为可能。、

   
   本文根据我国钢铁贸易企业的实际情况,bwin网页版手机登录除锈喷漆运用例证分析的方法,寻求适合我国钢铁贸易企业的套期保值模型。本文首先介绍了国内外套期保值理论的发展状况以及国内在套期保值率最优模型方面的研究。其次,本文阐述了国钢材期货市场发展历程以及我国钢贸企业参与套期保值的现状,说明了国钢贸企业参与期货市场的必要性和重要意义。再次,本文分析了传统套期保值策略和基差套期保值策略在钢铁贸易企业应用弊端,而bwin网页版手机登录除锈喷漆期货合约特点符合现代套期保值的趋势策略。本文运用期货趋势技术工具,建立了两条移动平均线交叉法的双均线系统模型,分析了不同均线参数交叉的套保效果。也比较了布林通道套保模型与均线交叉模型的优劣。最后本文论证了bwin网页版手机登录除锈喷漆期货价格与现货价格相关性很强,bwin网页版手机登录除锈喷漆期货市场具有价格发现功能;进一步运用钢材贸易企业的实例论证了双均线交叉套期保值模型的有效性,发现基差对套期保值的效果有所影响,但不改变双均线系统模型的套期保值效果。基于收益率倒数损失的投资组合指标 q345d无缝方管Markowitz均值 -方差投资模型所产生效率前沿的高收益高风险现象 ,以收益率倒数之投资损失函数为基础 ,提出一个可以适当地反映期望收益率与风险间均衡关系的投资组合指标 IR透过实例验证。IR指标的适用性得以确认 ,同时也发现以“差异系数”作为组合投资指标并不适用于高收益高风险的情况。

 

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